鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)     基金不断东说念主：鹏华基金不断有限公司     基金托管东说念主：中国建设银行股份有限公司     敷陈送出日历：2025 年 7 月 18 日                                                 鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈                            §1 挫折教导  基金不断东说念主的董事会、董事保证本敷陈所载贵寓不存在异常记录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其内容真的凿性、准确性和无缺性承担个别及连带的法律职守。   基金托管东说念主中国建设银行股份有限公司笔据本基金合同功令，于 2025 年 07 月 17 日复核了本 敷陈中的财务打算、净值理解和投资组合敷陈等内容，保证复核内容不存在异常记录、误导性陈 述或者要紧遗漏。   基金不断东说念主愉快以厚实信用、用功遵法的原则不断和应用基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日理解。投资有风险，投资者在作出投资有打算前应仔细阅读本 基金的招募诠释书过火更新。   本敷陈中财务贵寓未经审计。   本敷陈期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                         §2 基金产物唐突  基金简称                      鹏华银行  场内简称                      银行 LOF 基金  基金主代码                     160631  基金运作模式                    上市契约型盛开式（LOF）  基金合同顺利日                   2015 年 4 月 17 日  敷陈期末基金份额总和                383,194,556.67 份  投资标的                      缜密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪迂回最小                            化，力求将日均追踪偏离度步履在 0.35％以内，年跟                            踪迂回步履在 4％以内。  投资战略                      本基金采纳被迫式指数化投资方法，按照成份股在标                            的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并笔据标                            的指数成份股过火权重的变化进行相应治疗。                            当预期成份股发生治疗或成份股发生配股、增发、分                            红等步履时，或因基金的申购和赎回等对本基金追踪                            标的指数的拆伙可能带来影响时，或因某些额外情况                            导致流动性不足时，或其他原因导致无法灵验复制和                            追踪标的指数时，基金不断东说念主不错对投资组合不断进                            行顺应变通和治疗，奋勉缩短追踪迂回。                            本基金力求基金份额净值增长率与同期事迹比拟基准                            之间的日均追踪偏离度不进步 0.35％，年追踪迂回不                            进步 4％。如因指数编制功令治疗或其他因素导致跟                            踪偏离度和追踪迂回进步上述边界，基金不断东说念主应采                            取合理措施幸免追踪偏离度、追踪迂回进一步扩大。                             第 2 页 共 15 页                鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 （1）股票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准 权重对其慢慢买入，在奋勉追踪迂回最小化的前提 下，本基金可采纳顺应方法，以缩短买入成本。当遇 到成份股停牌、流动性不足等其他商场因素而无法依 指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股行将 治疗或其他影响指数复制的因素时，本基金不错笔据 商场情况，伙同接洽分析，对基金财产进行顺应调 整，以期在功令的风险承受步履之内，尽量松开追踪 迂回。 （2）股票投资组合的治疗 本基金所构建的股票投资组合将笔据标的指数成份股 过火权重的变动而进行相应治疗，本基金还将笔据法 律法则中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其 进行应时治疗，以保证基金份额净值增长率与标的指 数收益率间的高度正策划和追踪迂回最小化。基金管 理东说念主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠 佳的个股将可能采纳合理方法寻求替代。由于受到各 项握股比例限制，基金可能不可按照成份股权重握有 成份股，基金将会采纳合理方法寻求替代。 笔据标的指数的治疗功令和备选股票的预期，对股票 投资组合实时进行治疗。 笔据指数编制功令，当标的指数成份股因增发、送配 等股权变动而需进行成份股权重新治疗时，本基金将 笔据各成份股的权重变化进行相应治疗； 笔据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行 治疗，从而灵验追踪标的指数； 笔据法律、法则功令，成份股在标的指数中的权重因 其它额外原因发生相应变化的，本基金不错对投资组 合不断进行顺应变通和治疗，奋勉缩短追踪迂回。 本基金不错笔据流动性不断需要，中式到期日在一年 以内的政府债券进行设立。本基金债券投资组合将采 用从上至下的投资战略，笔据宏不雅经济分析、资金面 动向分析等判断改日利率变化，并利用债券订价技 术，进行个券遴荐。 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允 许的金融繁衍产物。 本基金投资股指期货将笔据风险不断的原则，以套期 保值为办法，主要遴荐流动性好、交游活跃的股指期 货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，缩短 第 3 页 共 15 页                                             鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈                    申购赎回时现款金钱对投资组合的影响及投资组合仓                    位治疗的交游成本，达到踏实投资组合伙产净值的目                    的。                    基金不断东说念主将建立股指期货交游有打算部门或小组，授                    权特定的不断东说念主员负责股指期货的投资审批事项，同                    时针对股指期货交游制定投资有打算经过和风险步履等                    轨制并报董事会批准。                    本基金通过对权证标的证券基本面的接洽，并伙同权                    证订价模子及价值挖掘战略、价差战略、双向权证策                    略等寻求权证的合理估值水平，追求踏实确当期收                    益。                    本基金可在详细接洽预期收益、风险、流动性等因素                    基础上，参与融资业务。                    为更好地完了投资标的，在加强风险留心并顺服审慎                    筹划原则的前提下，本基金可笔据投资不断的需要参                    与转融通证券出借业务。本基金将在分析商场环境、                    投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流                    动脾气况等因素的基础上，合理细则出借证券的范                    围、期限和比例。  事迹比拟基准            中证银行指数收益率×95％＋营业银行活期进款利率                    （税后）×5％  风险收益特征            本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混                    合型基金、债券型基金与货币商场基金，为证券投资                    基金中较高风险、较高预期收益的品种。同期本基金                    为指数基金，通过追踪标的指数理解，具有与标的指                    数以及标的指数所代表的公司同样的风险收益特征。  基金不断东说念主             鹏华基金不断有限公司  基金托管东说念主             中国建设银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称             鹏华银行 A                 鹏华银行 C  下属分级基金的场内简称           银行 LOF 基金                     -  下属分级基金的交游代码              160631                  012042  敷陈期末下属分级基金的份额总和     340,644,625.29 份         42,549,931.38 份  下属分级基金的风险收益特征        风险收益特征同上               风险收益特征同上 注：无。              §3 主要财务打算和基金净值理解                                                     单元：东说念主民币元 主要财务打算               敷陈期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）                         鹏华银行 A                   鹏华银行 C                    第 4 页 共 15 页                                                        鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 注：1.本期已完了收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除策划用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已完了收益加上本期公允价值变动收益等 未完了收益。 回费、基金沟通费等），计入用度后执行收益水平要低于所列数字。                                鹏华银行 A                                            事迹比拟基                     净值增长率     事迹比拟基  阶段      净值增长率①                            准收益率标        ①－③          ②－④                     圭臬差②      准收益率③                                              准差④ 畴昔三个月      11.55%     1.05%       10.39%      1.06%        1.16%        -0.01% 畴昔六个月      14.28%     0.97%       12.34%      0.97%        1.94%         0.00% 畴昔一年       35.13%     1.20%       28.27%      1.21%        6.86%        -0.01% 畴昔三年       47.64%     1.02%       28.32%      1.03%       19.32%        -0.01% 畴昔五年       69.90%     1.11%       35.69%      1.12%       34.21%        -0.01% 自基金合同 顺利起于今                                鹏华银行 C                                            事迹比拟基                     净值增长率     事迹比拟基  阶段      净值增长率①                            准收益率标        ①－③          ②－④                     圭臬差②      准收益率③                                              准差④ 畴昔三个月      11.52%     1.05%       10.39%      1.06%        1.13%        -0.01% 畴昔六个月      14.24%     0.97%       12.34%      0.97%        1.90%         0.00% 畴昔一年       34.97%     1.20%       28.27%      1.21%        6.70%        -0.01% 畴昔三年       46.92%     1.02%       28.32%      1.03%       18.60%        -0.01%                               第 5 页 共 15 页                                                    鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 自基金合同 顺利起于今 注：事迹比拟基准=中证银行指数收益率×95％＋营业银行活期进款利率（税后）×5％。 率变动的比拟 注：1、本基金基金合同于 2015 年 04 月 17 日顺利。2、步履建仓期末端，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中功令的各项比例。                             第 6 页 共 15 页                                                  鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 注：无。                       §4 不断东说念主敷陈             任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名     职务                                            诠释              任职日历  离任日历  年限                                          余展昌先生,国籍中国,金融硕士,8 年证                                          券从业熏陶。2017 年 7 月加盟鹏华基金                                          不断有限公司，历任量化及繁衍品投资                                          部量化接洽员、高档量化接洽员，2020                                          年 8 月至 2022 年 10 月担任量化及繁衍                                          品投资部投资司理，现担任指数与量化                                          投资部基金司理。2022 年 10 月于今担                                          任鹏华国证证券龙头交游型盛开式指数                                          证券投资基金基金司理, 2022 年 10 月                                          于今担任鹏华中证 800 证券保障交游型                                          盛开式指数证券投资基金基金司理,                                          券保障指数型证券投资基金（LOF）基金                                          司理, 2022 年 10 月于今担任鹏华中证                                          全指证券公司指数型证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2022 年 10 月于今担                                          任鹏华中证银行交游型盛开式指数证券                                          投资基金基金司理, 2022 年 10 月于今 余展昌 基金司理 2022-10-15   -        8年        担任鹏华中证银行指数型证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2023 年 08 月于今担                                          任鹏华创业板指数型证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2023 年 08 月于今担                                          任鹏华中证 500 指数证券投资基金                                          （LOF）基金司理, 2024 年 04 月于今担                                          任鹏华恒生中国央企交游型盛开式指数                                          证券投资基金（QDII）基金司理, 2024                                          年 11 月于今担任鹏华中证 A500 交游型                                          盛开式指数证券投资基金基金司理,                                          易型盛开式指数证券投资基金基金司理,                                          数证券投资基金基金司理, 2025 年 01                                          月于今担任鹏华上证 180 指数发起式证                                          券投资基金基金司理, 2025 年 01 月至                                          今担任鹏华恒生港股通高股息率指数发                                          起式证券投资基金基金司理, 2025 年 02                                          月于今担任鹏华上证科创板 200 交游型                           第 7 页 共 15 页                                           鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈                                    盛开式指数证券投资基金基金司理,                                    企交游型盛开式指数证券投资基金发起                                    式集会基金基金司理, 2025 年 05 月至                                    今担任鹏华上证科创板 200 交游型盛开                                    式指数证券投资基金集会基金基金司理,                                    余展昌先生具备基金从业经历。 注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后认真对外公告之日；担任新诞生基金基金司理 的，任职日历为基金合同顺利日。2. 证券从业的含义降服行业协会对于从业东说念主员经历不断办法 的策划功令。 注：本基金基金司理未兼任私募金钱不断诡计投资司理。   敷陈期内，本基金不断东说念主严格顺服《证券投资基金法》等法律法则、中国证监会的联系功令 以及基金合同的商定，本着厚实守信、用功遵法的原则不断和运作基金金钱，在严格步履风险的 基础上，为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本敷陈期内，本基金运作合规，不存在违犯基金合同 和毁伤基金份额握有东说念主利益的步履。   敷陈期内，本基金不断东说念主严格推论公说念交游轨制，确保不同投资组合在接洽、交游、分派等 各本领赢得公说念对待。公司对不同投资组合在不同时代窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向 交游价差进行专项分析，未发现不公说念对待各组合或组合间相互利益输送的情况。   敷陈期内，本基金未发生坐法违纪且对基金财产变成损失的至极交游步履。本敷陈期内未发 生基金不断东说念控制理的扫数投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。   看成主题指数基金，本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资器用。本敷陈期内，本基金 接管指数基金的投资战略，力求追踪指数的收益，并将基金追踪迂回步履在合理边界内。追踪误 差的主要开头主要分为几个方面，包括身分股的治疗、宽泛申赎的交游影响、股票的分成、风险                     第 8 页 共 15 页                                           鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 股票的贬责、股票的打新等。为了进一步步履追踪迂回，鹏华基金建立了一套完备的指数追踪机 制，预先对身分股的异动进行密切追踪，实时治疗，在交游本领采纳算法交游等模式进一步减少 交游冲击成本和摩擦，在仓位步履上，基金司理在缜密追踪指数的基础上，也会针对客户申赎的 情况作念优化治疗。 的开启，商场风险偏好有所收复，银行业有所反弹。4 月份季报裸露后，银行有所下落，主要源 于大行事迹不足预期，受息差和债券投资影响，收入有所下降。但总体而言，银行还是走分母端 的逻辑，其高股息的属性受到了资金的握续追捧。5 月后的流动性宽松、降准降息以及银行欠债 端成本的下调初始了银行板块的回暖，导致资金链接向银行板块集合。同期，6 月份指数身分股 治疗，部分银行调入沪深 300 等宽基指数，也由于被迫资金调仓带动了一轮行情。   恒久逻辑来看，第一，近三年中国宏不雅经济增速握续承压，且关税战的影响和预期扰动经济 增长后续预期，宽货币握续继续，国债收益率和全社会预期讲演率中恒久下行，ROE 相对踏实且 股息率相对较高的银行股看成一类类债稳收金钱，具备明显比拟上风，现在看只好银行 ROE 不大 幅下滑进而影响分成、国债收益率不拐头进取，银行股低波红利战略灵验性仍将继续。第二，从 估值框架来看，银行股估值上了一个台阶，但跟分子端盈利、ROE、成长性莫得太大关系，主要 初始在于分母端的无风险利率、风险评价和风险偏好，现在来看，只好无风险利率莫得拐头进取 估值风险也不大。（银行股在无风险利率下行且风险偏好下行时容易跑出逾额，券商股在无风险 利率下行且风险偏好提高时容易跑出逾额。）   后续,往三季度看：保障预定利率或于 2025Q3 再度下调（下调 50bps 至 2.0%），险资股息 率容忍度有望进一步抬升，呵护银行完全收益。格调瞻望更偏保障偏好的红利格调，愈加平衡。 银行业基本面来看，2025Q2 环比 2025Q1 旯旮将有所改善，主要在于银行业息差降幅环比有望收 窄，且 2025Q1 银行债券投资 TPL 账户损失跟着国债收益率回落环比得以拓荒。   步履本敷陈期末，本敷陈期 A 类份额净值增长率为 11.55%，同期事迹比拟基准增长率为 10.39%； C 类份额净值增长率为 11.52%，同期事迹比拟基准增长率为 10.39%。   无。                     §5 投资组合敷陈                       第 9 页 共 15 页                                             鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈                                                  占基金总金钱的比例 序号            样式             金额（元）                                                     （%）      其中：股票                     520,699,384.79             91.89      其中：债券                                  -                 -           金钱相沿证券                            -                 -      其中：买断式回购的买入返售金融资                                             -                 -      产 代码          行业类别         公允价值（元）                 占基金金钱净值比例(%)  A   农、林、牧、渔业                               -                 -  B   采矿业                                    -                 -  C   制造业                                    -                 -      电力、热力、燃气及水出产  D                                          -                 -      和供应业  E   建筑业                                    -                 -  F   批发和零卖业                                 -                 -  G   交通输送、仓储和邮政业                            -                 -  H   住宿和餐饮业                                 -                 -      信息传输、软件和信息时代  I                                          -                 -      奇迹业  J   金融业                        520,647,435.30            94.68  K   房地产业                                   -                 -  L   租借和商务奇迹业                               -                 -  M   科学接洽和时代奇迹业                             -                 -      水利、环境和各人设施不断  N                                          -                 -      业      住户奇迹、修理和其他奇迹  O                                          -                 -      业  P   熏陶                                     -                 -  Q   卫生和社会责任                                -                 -                     第 10 页 共 15 页                                                      鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈  R    文化、体育和文娱业                                      -                 -  S    详细                                             -                 -       共计                               520,647,435.30              94.68 代码              行业类别            公允价值（元）                  占基金金钱净值比例(%)  A    农、林、牧、渔业                                       -                 -  B    采矿业                                            -                 -  C    制造业                                   49,026.83               0.01       电力、热力、燃气及水出产  D       和供应业                                           -                 -  E    建筑业                                            -                 -  F    批发和零卖业                                         -                 -  G    交通输送、仓储和邮政业                                    -                 -  H    住宿和餐饮业                                         -                 -       信息传输、软件和信息时代  I       奇迹业                                            -                 -  J    金融业                                            -                 -  K    房地产业                                           -                 -  L    租借和商务奇迹业                                       -                 -  M    科学接洽和时代奇迹业                             2,922.66               0.00  N    水利、环境和各人设施不断       业                                              -                 -  O    住户奇迹、修理和其他奇迹       业                                              -                 -  P    熏陶                                             -                 -  Q    卫生和社会责任                                        -                 -  R    文化、体育和文娱业                                      -                 -  S    详细                                             -                 -       共计                                    51,949.49               0.01 注：无。 资明细  序号    股票代码      股票称呼   数目（股）       公允价值（元）          占基金金钱净值比例（%）                           第 11 页 共 15 页                                                       鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 资明细                                               公允价值         占基金金钱净值比  序号         股票代码      股票称呼      数目（股）                                                （元）           例（%） 注：无。 注：无。   明细 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。   本基金投资股指期货将笔据风险不断的原则，以套期保值为办法，主要遴荐流动性好、交游                              第 12 页 共 15 页                                          鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，缩短申购赎回时现款金钱对投资组 合的影响及投资组合仓位治疗的交游成本，达到踏实投资组合伙产净值的办法。       本基金基金合同的投资边界尚未包含国债期货投资。 注：本基金基金合同的投资边界尚未包含国债期货投资。   本基金基金合同的投资边界尚未包含国债期货投资。 在敷陈编制日前一年内受到公开数落、处罚的情形   吉祥银行股份有限公司在敷陈编制日前一年内受到国度金融监督不断总局上海监管局的处罚。 上海银行股份有限公司在敷陈编制日前一年内受到国度金融监督不断总局上海监管局、中国东说念主民 银行的处罚。 兴业银行股份有限公司在敷陈编制日前一年内受到国度金融监督不断总局福建监管局的处罚。 中国民生银行股份有限公司在敷陈编制日前一年内受到中国东说念主民银行的处罚。 中国农业银行股份有限公司在敷陈编制日前一年内受到中国东说念主民银行的处罚。 以上证券的投资已推论里面严格的投资有打算经过，顺应法律法则和公司轨制的功令。   本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同功令的证券备选库。  序号           称呼                     金额（元）                      第 13 页 共 15 页                                                   鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈 注：无。 注：无。                         运动受限部分的公           占基金金钱净          运动受限情况  序号    股票代码      股票称呼                           允价值（元）           值比例（%）             诠释   由于四舍五入的原因，投资组合敷陈中数字分项之和与共计项之间可能存在尾差。                    §6 盛开式基金份额变动                                                                 单元：份 样式                            鹏华银行 A                      鹏华银行 C 敷陈期期初基金份额总和                      357,644,320.89             23,914,694.63 敷陈期时代基金总申购份额                      37,928,662.49             61,579,785.20 减:敷陈期时代基金总赎回份额                    54,928,358.09             42,944,548.45 敷陈期时代基金拆分变动份额（份额减                                              -                          - 少以“-”填列） 敷陈期期末基金份额总和                      340,644,625.29             42,549,931.38             §7 基金不断东说念主应用固有资金投成本基金情况 注：无。 注：无。                         第 14 页 共 15 页                                             鹏华银行 2025 年第 2 季度敷陈                 §8 影响投资者有打算的其他挫折信息 注：无。    无。    （一）《鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)基金合同》; （二）《鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)托管公约》; （三）《鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度敷陈》（原文）。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳外洋商会中心第 43 层鹏华基金不断有限公司。    投资者可在基金不断东说念主营业时刻内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金不断 东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本敷陈书如有疑问，可商榷本基金不断东说念主鹏华基金不断有限公司，本公司已灵通客 户奇迹系统，商榷电话：4006788999。                                             鹏华基金不断有限公司                             第 15 页 共 15 页